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关于修订联讯证券股份有限公司代销公募基金产品风险评级办法的说明

联讯证券 【2019-10-28 17:56:09】
        为适应基金行业新发展新变化,加强联讯证券股份有限公司公募产品及服务适当性管理,规范公募基金产品风险评价制度,联讯证券研究院对原有公募基金产品风险评价办法进行修订,本次修订依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等相关政策、法律规定,对最新颁布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》、《证券期货投资者适当性管理办法》中的业务指导精神以及细则在予以落实体现,制定并发布《联讯证券股份有限公司代销公募基金产品风险评级办法》,本文对修订理念、修订内容、以及对评级结果的影响等方面做出说明。
        一、公募衍生品产品不断涌现,有必要修订完善原有风险评价办法
        基金行业在衍生品市场中发挥越来越重要的作用。2019年以来,公募基金参与衍生品市场取得突破性进展。国内多只商品期货ETF获得证监会批准,不仅为基金行业及期货行业带来新的发展机遇,也为投资者参与衍生品市场提供了更丰富的资产配置选择。但是由于金融衍生品具有波动性大的特点,投资衍生品的基金产品风险偏高,普遍高于以投资股票市场为主的股票型基金产品。
        在《联讯证券股份有限公司代销公募基金产品风险评级办法》(2017年6月版)发布之时,市场上尚无公募衍生品产品。在公募衍生品产品数量不断增加的背景下,按照原有风险评级办法对此类基金产品进行风险评级将可能出现比较明显的偏差,因此有必要对原有风险评级办法内容进行补充完善,增加与公募衍生品产品相关的风险评价内容。
        二、风险评价指标及划定规则调整
        针对这一需求,修订版增加了投资衍生品的基金产品流动性因素评价标准,对投资衍生品的基金产品的评分调整项按照不同的产品设计情况进行细化。对于评分档位划定标准,上调公募衍生品产品的风险等级档位。具体调整后细节可参见《联讯证券股份有限公司代销公募基金产品风险评级办法》(2019年10月修订版)文件。
        三、风险评价指标及划定规则调整对于基金风险评价结果的影响
       《联讯证券股份有限公司代销公募基金产品风险评级办法》(2019年10月修订版)发布之后,将对公募衍生品产品风险评级结果产生影响,对其它类型的公募基金产品风险评价结果没有变化,保持与原版一致。
        联讯证券股份有限公司
        二O一九年十月二十八日